A los inversores les gustan porque dan una tasa de rendimiento superior a la normal, al menos hasta que se retiran los bonos. Por el contrario, los bonos exigibles son atractivos para los emisores porque les permiten reducir los costos de interés en una fecha futura si las tasas disminuyen.
¿Por qué las empresas emiten bonos exigibles?
Las empresas emiten bonos exigibles para permitirles aprovechar una posible caída de las tasas de interés en el futuro. Si las tasas de interés disminuyen, la empresa puede redimir los bonos en circulación y volver a emitir la deuda a una tasa más baja.
¿Por qué no querrías un bono exigible?
Además, si el inversionista quiere comprar otro bono, el precio del nuevo bono podría ser más alto que el precio del original exigible. En otras palabras, el inversionista podría pagar un precio más alto por un rendimiento más bajo. Como resultado, un bono exigible puede no ser apropiado para inversores que buscan ingresos estables y rendimientos predecibles.
¿Son malos los bonos exigibles?
Los bonos exigibles no son inherentemente una mala inversión de renta fija y, muchas veces, el emisor no reclamará el bono y terminará con pagos de intereses más altos durante la vida del bono.
¿Por qué a las empresas les gustan los bonos exigibles? ¿Por qué a los inversores generalmente no les gustan?
¿Por qué los inversores generalmente no les gustan mucho?
Bonos exigibles: la empresa emisora puede recomprar el bono antes de que alcance su vencimiento a un precio predeterminado. Normalmente, el precio de la llamada será superior al precio de emisión.
¿Se pueden convertir los bonos exigibles en acciones?
Los bonos exigibles no pueden convertirse en acciones de capital. Los bonos convertibles pueden convertirse en acciones ordinarias a discreción del tenedor de bonos. Los bonos exigibles son una inversión lucrativa para las empresas, ya que pueden volver a emitir deuda a una tasa de interés más baja.
¿Cómo se calcula el valor de un bono exigible?
Cómo calcular un bono exigible
Agregue 1 a la tasa de cupón del bono.
Eleve este valor a la potencia del número de años antes de que el emisor exija el bono.
Multiplique este factor por el valor nominal del bono.
Reste el precio de rescate del bono, que por lo general coincide con el valor a la par del bono.
¿Por qué los bonos exigibles son más baratos?
El emisor puede rescatar los bonos exigibles antes de la fecha de vencimiento, lo que los hace más riesgosos que los bonos no exigibles. Sin embargo, los bonos exigibles compensan a los inversores por su mayor riesgo al ofrecer tasas de interés ligeramente más altas.
¿Cómo funcionan los bonos exigibles?
Los bonos exigibles o redimibles son bonos que el emisor puede redimir o pagar antes de la fecha de vencimiento de los bonos. Cuando un emisor rescata sus bonos, paga a los inversionistas el precio de rescate (generalmente el valor nominal de los bonos) junto con los intereses acumulados hasta la fecha y, en ese momento, deja de pagar intereses.
¿Cuál es la principal razón para emitir bonos convertibles?
Las empresas emiten bonos convertibles para reducir la tasa de cupón de la deuda y retrasar la dilución. El índice de conversión de un bono determina cuántas acciones obtendrá un inversionista por él. Las empresas pueden forzar la conversión de los bonos si el precio de las acciones es más alto que si el bono fuera a redimirse.
¿Cómo sé si un bono es exigible en Bloomberg?
Este tipo de campos son fáciles de encontrar si tiene una Terminal Bloomberg. Seleccione su seguridad y vaya a FLDS … Para los campos que menciona, puede intentar:
LLAMABLE – si el bono es de hecho exigible.
LLAMADO – si el bono ha sido llamado.
CALLED_DT – cuándo se llamó el bono.
¿Se puede llamar un bono antes de la fecha de la llamada?
El contrato de fideicomiso también enumera la(s) fecha(s) de rescate en que se puede pagar un bono antes de que finalice el período de protección de rescate. Un tenedor de bonos espera recibir pagos de intereses sobre su bono hasta la fecha de vencimiento, momento en el cual se paga el valor nominal del bono. Los cupones pagados representan ingresos por intereses para el inversionista.
¿Cuál es la diferencia entre bonos exigibles y con opción de venta?
A diferencia de los bonos exigibles (y no tan comunes), los bonos vendibles brindan más control sobre el resultado para el tenedor del bono. Al igual que los bonos exigibles, el contrato de emisión de bonos detalla específicamente las circunstancias que un tenedor de bonos puede utilizar para el rescate anticipado del bono o devolver los bonos al emisor.
¿Cuáles son las desventajas de emitir bonos?
Los bonos tienen algunas desventajas: son deuda y pueden perjudicar a una empresa altamente apalancada, la corporación debe pagar el interés y el capital cuando vencen, y los tenedores de bonos tienen preferencia sobre los accionistas en el momento de la liquidación.
¿Quién compra un bono?
Los emisores venden bonos u otros instrumentos de deuda para recaudar dinero; la mayoría de los emisores de bonos son gobiernos, bancos o entidades corporativas. Los suscriptores son bancos de inversión y otras empresas que ayudan a los emisores a vender bonos. Los compradores de bonos son las corporaciones, los gobiernos y las personas que compran la deuda que se emite.
¿Cuál es la diferencia entre bono y acción?
Las acciones le otorgan propiedad parcial en una corporación, mientras que los bonos son un préstamo que usted le da a una empresa o al gobierno. La mayor diferencia entre ellos es cómo generan ganancias: las acciones deben apreciar su valor y venderse más tarde en el mercado de valores, mientras que la mayoría de los bonos pagan un interés fijo a lo largo del tiempo.
¿Qué pasa si vendes bonos antes de que venzan?
Cuando vende un bono antes del vencimiento, puede obtener más o menos de lo que pagó por él. Si las tasas de interés han subido desde que se compró el bono, su valor habrá disminuido. Si las tasas han bajado, el valor del bono habrá aumentado. Quieren realizar una ganancia de capital.
¿Cómo funcionan los bonos?
Los bonos son emitidos por gobiernos y corporaciones cuando quieren recaudar dinero. Al comprar un bono, le está otorgando un préstamo al emisor, y este acepta devolverle el valor nominal del préstamo en una fecha específica y pagarle intereses periódicos abre una capa capas cierra los pagos en el camino, generalmente dos veces al año .
¿Qué significa que un bono tenga una calificación crediticia relativamente alta?
Una calificación de bonos es una calificación otorgada a un bono por un servicio de calificación que indica su calidad crediticia. En general, un bono con calificación de alto grado “AAA” ofrece más seguridad y menor potencial de ganancias (rendimiento más bajo) que un bono especulativo con calificación “B-“.
¿Por qué los bonos exigibles tienen convexidad negativa?
Comprender la convexidad negativa Por lo general, cuando las tasas de interés disminuyen, el precio de un bono aumenta. El precio de un bono exigible en realidad podría caer a medida que aumenta la probabilidad de que el bono sea exigible. Esta es la razón por la cual la forma de la curva de precio de un bono exigible con respecto al rendimiento es cóncava o negativamente convexa.
¿Qué es la escala de calificación de los bonos?
Las escalas de calificación de bonos representan la opinión de las agencias de calificación crediticia en cuanto a la probabilidad de que un emisor de bonos incumpla, pero no les dicen a los inversionistas si un bono es una buena inversión.
¿Los bonos exigibles tienen mayores rendimientos?
Los rendimientos de los bonos exigibles tienden a ser más altos que los rendimientos de los bonos no exigibles de “vencimiento único” porque el inversionista debe ser recompensado por asumir el riesgo de que el emisor rescate el bono si las tasas de interés bajan, lo que obliga al inversionista a reinvertir las ganancias con rendimientos más bajos.
¿Qué son los bonos no exigibles?
¿Qué es no llamable?
El valor no exigible es un valor financiero que el emisor no puede redimir anticipadamente, excepto con el pago de una multa. Si las tasas de interés bajan, el emisor debe continuar pagando la tasa más alta hasta que venza el valor. La mayoría de los valores del Tesoro y los bonos municipales no son exigibles.
¿Qué son los bonos exigibles y no exigibles?
Un bono no redimible es un bono que solo se paga al vencimiento. El emisor de un bono no exigible no puede rescatar el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono exigible es un bono con una opción de compra incorporada.
¿Es un bono redimible un derivado?
El bono exigible es un bono con una opción de compra integrada. Opción de compra Una opción de compra, comúnmente denominada “de compra”, es una forma de contrato de derivados que otorga al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción o otro instrumento financiero a un precio específico – el precio de ejercicio de la opción –