En términos generales, los instrumentos de obligaciones populares utilizados por los FPI son de tres tipos: obligaciones no convertibles (NCD), obligaciones obligatoriamente convertibles (CCD) y obligaciones opcionalmente convertibles (OCD). Las NCD son instrumentos de deuda puros. Los NCD son muy parecidos a un préstamo bancario, excepto en la forma en que se pueden canjear.
¿Se pueden desproteger los CCD?
Una obligación convertible obligatoria (CCD) es un tipo de bono que debe convertirse en acciones en una fecha específica. A diferencia de la mayoría de los bonos corporativos de grado de inversión, no están garantizados por garantías. Está respaldado únicamente por la plena fe y crédito de la empresa emisora. En efecto, un bono corporativo no garantizado es una obligación.
¿Se pueden convertir los CCD a CCPS?
En una ronda de CCD en la que los inversores son un fondo de capital de riesgo, una razón importante por la que se prefiere CCD a las notas convertibles es el hecho de que las CCD se pueden convertir en CCPS, mientras que las notas convertibles deben convertirse en acciones de capital. Los CCD, por lo tanto, terminan siendo más costosos de emitir que las notas convertibles.
¿Se pueden redimir las obligaciones convertibles?
Una empresa puede canjear la obligación de varias maneras. Una empresa también puede comprarlo en el mercado abierto o convertirlo en una acción de capital en el caso de obligaciones convertibles. También se pueden utilizar formas innovadoras como la opción de compra o venta.
¿Se pueden volver a comprar los CCD?
La recompra de valores es otra alternativa, sin embargo, los CCD no se pueden recomprar. Los CCD deben convertirse en las acciones de capital subyacentes que se van a recomprar. la prima de emisión se puede utilizar para la recompra de las acciones.
¿Por qué los inversores prefieren CCPS?
El CCPS ayuda a los fundadores de empresas de nueva creación a controlar su participación en la etapa de financiación de nuevos inversores sin infusión de nuevos fondos. CCPS también son valores antidilución y los fundadores pueden administrar su participación accionaria para mantener el control en la Compañía al tener una participación sustancial en la Compañía.
¿Se puede crear CRR a partir de la prima de valores?
El artículo 52 de la Ley de Sociedades prescribe la utilización del saldo de la prima de valores e incluye únicamente el uso de la prima de valores para la recompra de acciones según el artículo 68 de la Ley de Sociedades. No existen disposiciones que permitan la creación de CRR, especificadas en una disposición diferente.
¿Se pueden redimir las obligaciones antes del vencimiento?
Este método único se considera una de las opciones de canje más simples. Según este método, los tenedores de debentures reciben la suma prometida en la fecha prefijada. La empresa emisora puede decidir pagar el monto de la obligación antes de su vencimiento.
¿Cuáles son los riesgos de las obligaciones?
Las obligaciones también conllevan riesgo de tasa de interés. 4 En este escenario de riesgo, los inversionistas mantienen deudas a tasa fija en tiempos de tasas de interés de mercado al alza. Estos inversionistas pueden encontrar que su deuda rinde menos que lo que está disponible de otras inversiones que pagan la tasa de mercado actual, más alta.
¿Cuál es la diferencia entre un bono y una obligación?
Los bonos están respaldados por los activos del emisor, mientras que las obligaciones no están garantizadas por ninguno de los activos físicos o garantías. Las obligaciones se emiten y compran solo en función de la solvencia y la reputación de la parte emisora. La tasa de interés de los bonos es generalmente más baja que la de las obligaciones.
¿Cuál puede ser el tiempo máximo de conversión de debenture?
Con la modificación realizada en el año 2016, el plazo se ha incrementado de 5 años a 10 años. De acuerdo con la directriz emitida por el Banco de la Reserva de la India, las obligaciones obligatoriamente convertibles se consideran acciones de capital en un estado financiero.
¿Se pueden convertir las obligaciones en acciones?
En virtud de la Ley de Sociedades de 2013, la Sección 71(1) autoriza a la Empresa a emitir Debentures con una opción para la Conversión de Debentures en Acciones de Capital. La opción anterior de Conversión de Debentures en Acciones de Capital deberá ser aprobada por una resolución especial aprobada por la Junta en la Asamblea General.
¿Cuáles son los efectos de la conversión de debentures en acciones?
Por lo general, la obligación solo se puede convertir en acciones después de un tiempo predeterminado, como se especifica en la oferta del bono. Una obligación convertible generalmente generará una tasa de interés más baja ya que el tenedor de la deuda tiene la opción de convertir el préstamo en acciones, lo que beneficia a los inversores.
¿Puede una empresa privada emitir obligaciones sin garantía?
Sí, una empresa privada puede emitir bonos/obligaciones en virtud de la Ley de Sociedades de 2013.
¿Es obligatorio pagar intereses sobre las obligaciones?
Cabe señalar que dicho interés es un cargo sobre las ganancias de la empresa emisora de obligaciones y debe pagarse a los tenedores, independientemente del estado de los ingresos. De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, las empresas emisoras de obligaciones deben deducir TDS sobre los intereses de las obligaciones a una tasa de interés específica.
¿Puede una empresa privada emitir obligaciones no garantizadas en virtud de la Ley de Sociedades de 2013?
Para la emisión de Debentures No Convertibles en modalidad de Colocación privada por parte de una empresa privada, se estará a lo dispuesto en el artículo 42 y las reglas que en él se establezcan. Una empresa pública puede hacer una emisión pública de debentures o puede hacer una colocación privada.
¿Cuáles son los pros y los contras de las obligaciones?
Las obligaciones proporcionan fondos a largo plazo para la empresa, con un interés, generalmente, más bajo que el de la tasa de préstamos no garantizados. Los fondos también pueden impulsar el crecimiento y resultar rentables en comparación con otras opciones de préstamo.
¿Por qué las empresas utilizan debentures?
El uso de obligaciones puede fomentar la financiación a largo plazo para hacer crecer un negocio. También es rentable en comparación con otras formas de préstamo. Las obligaciones generalmente proporcionan una tasa de interés fija para el prestamista, y esto debe pagarse antes de que se emitan dividendos a los accionistas.
¿Por qué los bancos aceptan obligaciones?
Los bancos y las instituciones financieras utilizan la obligación para garantizar sus intereses al proporcionar cualquier tipo de financiación cuando creen que existe un riesgo para ellos. Por lo general, la obligación se registrará sobre una base de cargo fijo y flotante para brindar seguridad adicional al banco o institución financiera.
¿Caducan las obligaciones?
Estos debentures se emiten por un período de tiempo específico. A la expiración de ese tiempo especificado, la compañía tiene derecho a pagar a los tenedores de debentures y liberar sus propiedades de la hipoteca o carga. Generalmente, las obligaciones son redimibles.
¿Qué no es un tipo de debentures?
6. Debentures no redimibles: los Debentures no redimibles no se pueden redimir durante la vida de una Compañía. Las obligaciones no redimibles solo se devuelven en la liquidación de la empresa.
¿Por qué las obligaciones no se canjean con descuento?
No, los debentures emitidos con prima o par no pueden canjearse con descuento porque el canje de debentures con descuento implica que los tenedores de debentures obtienen menos de lo que invirtieron anteriormente en el momento de la emisión.
¿Por qué creamos la RRC?
El objetivo de la CRR es garantizar que las empresas mantengan intacta la base de capital en caso de disminución de capital. Una disminución de capital se refiere a un agotamiento en el capital pagado de una empresa. Puede ser causado cuando una empresa redime capital preferencial u opta por emprender un esquema de recompra.
¿Qué puede una empresa no puede emitir?
(1) Salvo lo dispuesto en el artículo 54, una empresa no podrá emitir acciones con descuento. (2) Cualquier acción emitida por una empresa con descuento será nula. Según la Ley de Sociedades de 2013 (nuevas directrices), una empresa no puede emitir sus acciones con descuento. La empresa puede emitir sus acciones a la par y con prima.