Los derivados compensados centralmente se negocian entre las contrapartes pero contienen términos estandarizados y se negocian a través de una cámara de compensación central. Como resultado, los derivados se han ejecutado cada vez más a través de cámaras de compensación en lugar de transacciones bilaterales en un mercado OTC.
¿Qué son los derivados no compensados centralmente?
Los derivados no compensados centralmente se definen como derivados que no se compensan a través de una contraparte central. Los derivados incluyen una amplia variedad de contratos financieros, incluidos contratos a plazo, futuros, swaps y opciones 4.
¿Qué swaps se compensan centralmente?
Tipos de swaps de tipos de interés necesarios para la compensación centralizada:
Swaps de fijo a flotante.
Intercambios de base.
Acuerdos de tasa a plazo.
Intercambios de índices durante la noche (OIS)
¿Todos los derivados OTC se compensan centralmente?
La compensación centralizada es una característica clave de los mercados de derivados mundiales. Casi dos tercios de los contratos de derivados sobre tipos de interés extrabursátiles (OTC), medidos por importes nocionales pendientes, ahora se compensan a través de contrapartes centrales (CCP), frente a alrededor de una quinta parte en 2009. Los mercados de derivados extrabursátiles están muy unidos.
¿Qué son los derivados compensados y no compensados?
Cuando es necesario compensar una transacción de forma centralizada, los usuarios corporativos no pueden acceder directamente al CCP. En cambio, solo los miembros compensadores de una CCP designada pueden compensar un derivado OTC directamente con la CCP. Las transacciones no compensadas se acuerdan bilateralmente entre un comprador y un vendedor.
¿Cuál es la diferencia entre compensación y liquidación?
La liquidación es el intercambio real de dinero, o algún otro valor, por los valores. La compensación es el proceso de actualizar las cuentas de las partes comerciales y organizar la transferencia de dinero y valores. Las firmas miembro tienen responsabilidad financiera ante la cámara de compensación por las transacciones compensadas.
¿Qué son los derivados compensados por el cliente?
Los derivados compensados por el cliente son exposiciones asociadas con transacciones en las que una organización bancaria que es miembro de una organización de compensación proporciona servicios de compensación a sus clientes.
¿Qué derivados OTC deben ser compensados?
Las siguientes clases de derivados OTC de tasa de interés están sujetas a la obligación de compensación: Clases de swaps de tasa de interés fija a variable.
¿Los swaps de acciones se compensan centralmente?
Los derivados de acciones que son swaps regulados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) (como los swaps que hacen referencia a índices de valores de base amplia o valores del gobierno de EE. UU.) deben compensarse de forma centralizada si la CFTC ha emitido una orden que exige la compensación de esa categoría de swap.
¿Cómo funcionan los derivados OTC?
Los derivados extrabursátiles son, en cambio, contratos privados que se negocian entre contrapartes sin pasar por una bolsa u otro tipo de intermediarios formales, aunque un corredor puede ayudar a organizar la negociación. Ejemplos de derivados OTC incluyen forwards, swaps y opciones exóticas, entre otros.
¿Qué significa ser compensado centralmente?
Los derivados compensados centralmente se negocian entre las contrapartes pero contienen términos estandarizados y se negocian a través de una cámara de compensación central. Como resultado, los derivados se han ejecutado cada vez más a través de cámaras de compensación en lugar de transacciones bilaterales en un mercado OTC.
¿Cómo funciona un intercambio compensado?
Un contrato swap compensado se crea cuando las partes de una transacción extrabursátil extrabursátil acuerdan extinguir su contrato extrabursátil y reemplazarlo por un contrato swap compensado.
¿Los swaps de rendimiento total se compensan centralmente?
Randolf: Eurex Total Return Futures (TRF) son contratos de futuros estandarizados y compensados centralmente que tienen como objetivo replicar los rendimientos de los intercambios tradicionales basados en índices o acciones negociados bilateralmente. Este diferencial es el nivel “negociado” del TRF, como lo es con el intercambio.
¿Qué es la regulación UMR?
Las Reglas de Margen No Compensadas (UMR) del programa exigen el intercambio de un margen inicial bidireccional. UMR reduce el riesgo de los derivados extrabursátiles (OTC) al garantizar que la garantía esté disponible para protegerse contra el incumplimiento de la contraparte.
¿Qué son los márgenes en los derivados?
Una cuenta de margen es una cuenta de préstamo con un corredor que se puede utilizar para negociar acciones. En términos de futuros y derivados compensados, el saldo del margen se referiría al valor total de las garantías comprometidas con la CCP (contraparte central de compensación) y/o los comisionistas de futuros.
¿Qué es el margen de variación en los derivados OTC?
En los mercados de derivados, el margen de variación es uno de los dos tipos de garantías requeridas para proteger a las partes de un contrato en caso de incumplimiento por parte de la otra contraparte. Prevé cambios en el valor de mercado de la operación o una cartera de operaciones.
¿Se compensan los swaps basados en valores?
Facilidades de Ejecución de Swaps Basados en Valores (SEFs) Ciertos swaps basados en valores que deben ser compensados deberían ser negociados en un SEF o un intercambio. Otros tipos de swaps basados en valores pueden negociarse en un SEF o una bolsa, o en una base OTC mediante negociación entre dos contrapartes.
¿Cómo se determina la clasificación de Emir?
EMIR identifica dos subcategorías de contrapartes no financieras (NFC). Todas las contrapartes no financieras deben calcular la posición promedio agregada a fin de mes de su grupo en contratos de derivados durante los 12 meses anteriores, excluyendo las operaciones de derivados ejecutadas con fines de cobertura (la “posición”).
¿Qué es la conciliación de la cartera de emir?
La conciliación de cartera proporciona un medio para garantizar que los libros y registros de las partes permanezcan sincronizados y que los efectos de los eventos comerciales, como novaciones, enmiendas y otras actividades, se capturen con precisión (Prácticas recomendadas para la conciliación de cartera de ISDA).
¿Qué es la obligación de negociación de derivados?
Según las reglas, conocidas como obligación de negociación de derivados, los derivados que están dentro del alcance de los requisitos deben negociarse en lugares dentro de la UE o en lugares de terceros países a los que se les haya otorgado la equivalencia.
¿Qué es un cliente de compensación?
Las empresas que no son miembros directos de una cámara de compensación deben confiar en que sus operaciones sean compensadas por un intermediario, que es miembro directo de la Cámara de Compensación. Las empresas que deciden no convertirse en Miembros de una Contraparte Central (CCP) se conocen generalmente como Clientes, de ahí el término Compensación de Clientes.
¿Qué es la compensación de FCM?
Un comerciante de compensación de futuros es una organización que solicita o acepta órdenes para comprar o vender contratos de futuros u opciones y acepta dinero u otros activos de los clientes en relación con dichas órdenes. El trabajo de FCM con los intercambios para manejar la confirmación, entrega y liquidación de transacciones.
¿Qué es la compensación de SCM?
Un SCM que ofrece Servicios de Compensación de Clientes a un Cliente y que está incorporado en una jurisdicción particular especificada por LCH, debe celebrar una Escritura de Garantía en virtud de la cual cobra su derecho, título e interés en y a cualquier Saldo de Cuenta y Derechos de Compensación de Clientes relevantes en favor de dicho Cliente.
¿Qué viene primero la liquidación o la compensación?
Si el miembro liquidador está liquidando una transacción de compra, debe asegurarse de que los fondos estén disponibles en esta cuenta antes de la liquidación. Por otro lado, si se está liquidando una transacción de venta, entonces el miembro liquidador recibe los fondos en la cuenta de compensación.
¿Qué es la compensación y liquidación de pagos?
Los mecanismos de compensación y liquidación (CSM) son los procesos subyacentes a todas las transacciones de pago intercambiadas entre dos proveedores de servicios de pago (PSP). Son invisibles para los usuarios finales del. esquemas de pago, sin embargo, son indispensables en la transferencia de dinero de una cuenta a otra cuando dos diferentes.